11月25日早间，远洋集团公布了其境外债务重组的最新阐扬。公告称，香港公约安排债权东说念主会议已于11月22日召开，24名香港公约安排债权东说念主均赞叹债务重组决策。这些债权东说念主所捏有的债权，占未偿还投票公约安排债权推断总值的86.2%。

　　英国公约安排的境外债权东说念主会议也于同日召开，4个债权东说念主小组就境外债决策进行投票。其中，参与投票的A组债权东说念主一起复旧境外债重组决策，捏有债券额度47.7%的B组债权东说念主、81.5%的C组债权东说念主、34.9%的D组债权东说念主复旧境外重组决策。

　　远洋方面暗示，拼凑香港公约安排寻求香港法院的批准及认许，聆讯日历定在2025年1月24日。同期，拼凑英国重组算计寻求英格兰法院批准，日历在2025年1月15日至17日（具体技艺将由英格兰法院另行见告）。

　　若得到两地法院批准，远洋的境外债重组决策就将精良收效。

　　天然看上去只差临了一步，但谈判到远洋境外债重组清苦的博弈历程，最终成果奈何，似乎仍不可过早下论断。

　　被“区别对待”的债权东说念主

　　本年7月18日，远洋集团初次走漏了境外债务重组决策，本次重组决策遮掩56.36亿好意思元本金，以新单子或新贷款、强制可挽回债券、新永续债当作重组对价，并提供全面概述的增信保险。

　　根据重组决策，远洋将面向债权东说念主刊行年利率3%的22亿好意思元新债，主要包括新贷款和新单子，新债务将在重组文献收效的第三年起平缓偿还。

　　剩余债务金额可置换为两年期无息强制可转债，在重组收效后的商定技艺遴荐转股，或在收效后满24个月时一起转股。

　　此外，债权东说念主也可遴荐新永续债当作替代项。将在重组文献收效的第三年起平缓偿还，按年利率3%每半年支付一次现款利息。

　　这份重组决策按照新发债券、强制可转债和新永续债偿债，将债权分红了A、B、C、D四组，其中，A类为银团贷款，债权金额19.18亿好意思元；B类为好意思元债券，债权金额19.2亿好意思元；C类为好意思元债券，债权金额11.98亿好意思元；D类为永续债，债权金额6亿好意思元。

　　每类债权的奉赵率并不调换。根据英功令庭聆讯其后走漏的信息，按照重组算计预测的回收率区分为：A组23.8%～29%，B组11.2%～18.1%，C组4.6%～12.5%，D组6.7%～14.2%。

　　但在清理情况下，A组的回收率为4.9%～9.9%，B组为2.2%～4.7%，C组为0.9%～1.9%，D组为1.3%～2.8%。

　　也即是说，与停业清理比拟，现存的重组算计对债权东说念主愈加成心。

　　但反对声息也很热烈。远洋集团大股东中国东说念主寿未能予以实足的财务复旧，从而使债权东说念主的权柄难以足额杀青，是这次争议的主要布景。有债权东说念主对远洋通过分组进行债务处置的作念法暗示反对，觉得重组决策过于偏向股东和A组债权东说念主，比拟之下，其他小组的债权东说念主则靠近较高的债务削减比例。

　　本年8月14日，部分境外债权东说念主在香港媒体发布整版告白，反对远洋集团的债务重组决策，并要求远洋向法院提交干系的清盘呈请把柄。

　　博弈尖锐化

　　由于旗下部分好意思元债受英功令律统辖，远洋集团的重组旅途有别于其他房企。远洋通过两项并行模范践诺，其中英国重组算计将涵盖现存债务器具各组别的干系债权，香港公约安排涵盖现存银团贷款及部分现存双边贷款。

　　在英国重组算计下，需要至少一个组别75%金额的债权东说念主原意，同期清高两个条件，包括各组别债权东说念主通过重组决策不错得到比替代情形下更优的回收率；至少有一组捏有履行经济权柄的债权东说念主投票复旧重组决策。重组收效的另一个紧要条件是，确保决策在刚正基础上进行，英功令官动用解放裁量权裁定跨组别绑定不可不平刚正性原则。

　　本年9月10日，远洋曾走漏，逾越75%的A组债权东说念主已加入重组复旧公约，关联词未走漏其他组别的投票信息。

　　21世纪经济报说念记者获悉，至10月中旬，B组、C组和D组债权东说念主的复旧率仍然不高，这也使境外债务重组算计变得扑朔迷离。而自7月公布该算计以来，远洋已数次推迟了原意用度的限按期限。

　　但远洋的好音书在于，在10月18日举行的英国聆讯上，法官原意按照现存分组进行投票和鞭策重组。

　　而后，两边的博弈参加尖锐化阶段。

　　11月14日，境外债权东说念主小组的法律参谋人年利达召开会议并暗示，小组仍执意反对远洋集团的境外债务重组决策，小组觉得决策过于优待股东和A组债权东说念主。

　　年利达还号召债权东说念主投出反对票。为废除忌惮，年利达发挥注解称，即便投出反对票，债权东说念主仍旧不错遴荐现存的重组对价；重组决策如遭否决，也不虞味着远洋会被停业清盘。

　　次日，远洋召开境外债权重组电话会，对此作出回报。远洋财务参谋人华利安强调，远洋境外债重组的分组，是基于各组债权东说念主的债务结构，以及清理回收价值，是完满合理及安妥逻辑。

　　远洋的法律参谋人盛德则暗示，远洋集团曾与中国东说念主寿签署了复旧函、股权购买承诺函和关怀备忘录等文献，但这些文献并不具备法律管理力，不等同于爱护契约或股权回购承诺。

　　盛德还称，在刻下清苦的磋磨环境下，远洋已对决策进行了多轮改良优化，并向债权东说念主提供包括委果一起境外财富和部分境内财富（共计超40项财富）的增信财富包，新增无数担保主体、财富抵质押、财产收益权增信等等，照旧作念到“应给尽给”。

　　底气与变数

　　这次债权东说念主会议的召开，距离两边隔空博弈仅隔一周。从投票成果看，远洋的勤勉似乎颇有成效。

　　按照英国公约安排的境外债权东说念主投票成果，A组债权东说念主和C组债权东说念主的复旧率齐在75%以上。香港公约安排的债权东说念主，复旧率相似较高。分析东说念主士指出，这一投票成果，对法院的裁决颇为成心。

　　但这并不虞味着远洋的境外债重组决策已板上钉钉。

　　一位投行东说念主士向21世纪经济报说念记者暗示，在法院裁定前，仍然可能存在变数。一朝出现未清高收效条件的情况，或债权东说念主出现反悔，重组决策就可能无法收效。另外，在模范合规审查、监管部门审批等标准，相似有可能出现变数。

　　他觉得，天然此时距离法院裁决的技艺不长，但远洋的部分境外投资东说念主反对格调较为执意，当年仍有可能成为不祥情成分。

　　比拟之下，关于远洋来说，尽快走完法律模范是最其乐于看到的成果。

　　该东说念主士暗示，在一些债务重组中，各方博弈技艺过长，使得决策出炉需要较长的周期。但此时，外部环境照旧发生新变化，而决策的某些条件照旧不再适用。因此，各方不得不合决策进行更新，从而使重组程度再度延宕。

　　为缓解流动性压力，远洋集团频年斗争往出售财富。自2022年起，远洋先后将其捏有的北京颐堤港一期、北京丽泽商务区锐中心、成齐太古里、北京远洋当年广场、北京颐堤港二期等项办法股权出让，回笼资金逾越170亿元。

　　本年前10月，远洋集团累计公约销售额为268.7亿元，累计公约销售面积为219.78万日常米。与上年同期比拟，区分下跌40.9%和41.2%。

　　在11月15日的电话会上chatgpt 文爱，华利安曾经抒发了尽快科罚问题的伏击激情，并暗示，“公司为境外重组和尽早科罚境外债权东说念主的问题作念出了极大的勤勉，但愿争取全球的复旧，恳请债权东说念主投票赞叹公司的重组决策。”